出口信用保险

 中国出口信用保险公司

n     是我国唯一的政策性出口信用保险机构。

n     以国家信用为后盾，严格执行国家外经、外贸和产业政策。

n     注册资本金40亿人民币，源于财政预算安排的出口信用保险风险基金。

n     业务主管部门是财政部，接受中国保监会的监管。

n     非赢利和自我平衡的经营方针。

n     财政保费扶持政策（我省今年一般产品补贴４０%，农产品，机电产品和高新技术产品补贴６0%）

危机后各国对出口信用保险政策

n    加拿大政府对（Export Development Canada）追加资本，提高或有负债、扩大承保限额

n    挪威政府注资GIEK，以扩大对风险较高的发展中国家的出口和投资

n    德国　2009年财政预算将大幅提高有关出口信用保险的预算

n    日本　追加NEXI保险责任160亿美元

n    瑞典、芬兰、荷兰、澳大利亚等国也纷纷出台措施对本国ＥＣＡ机构扶持，促进出口

我　国

　５．２７日，国务院常务会议出台支持出口政策，把完善出口信用保险政策作为当前我国进一步稳定外需政策措施首要安排 。安排短期出口信用保险承保规模８４０亿美元。　

　公司实施积极的承保政策　　

　降低费率

　简化操作程序

　加快理赔速度

贸易萎缩对经济形成拖累

出口信用保险可极大缓解有单不敢接的问题

韩国ECA（KEIC），亚洲金融危机期间的

赔付率：1998年228%,

　　　    1999 年241%

　　　    2000 年1218%

与财务的相关性

销售政策

应收账款管理

 销售规模和利润

销售政策

   过于保守的销售政策：

   市场竞争激烈，放宽支付方式已成为争夺订单的手段。     v  s     保守的结算方式。

　 大买家地位强势，过于保守的结算方式容易丢失贸易机会。

　发展中国家融资成本高，出口企业如果能给与买方一定的信用期限，可以扩大出口额，提高市场份额。

销售政策

过于激进的销售政策

大量应收账款——大量坏账损失——经营成果（利润）

出口企业存在的误区

n   “和大客户交易绝对没有风险 ！”

n   “这些客户和我做了很多年了，怎么会有风险？ ”

大客户的信用风险

n   客户规模不是决定收汇风险的根本要素

n   近些年许多大企业都涉及亏损、破产保护或信用危机（做假账、虚报利润等）

n   与我国出口企业交易的是谁？（持股的有限责任公司、无任何关联的中间商）必须去了解对方的情况（海外投资与注册的多样性和复杂性）。

如何正确看待与老客户的交易历史

n   从根本上说，买方的信用建立在其商业利益之上，而非交易历史之上。

n   我司承保经验说明：在交易历史上吃亏的中小企业不在少数。

n   交易历史是增加买方信用的参考，但不是防范收汇风险的手段 。

我们的观点

n   规避收汇风险应主要依靠出口信用风险管理，而不是靠哪种支付手段。

n   真正影响收汇是一个流程，它由多个关键因素构成 （付款方式 、买方资信、合同其他条款、合同执行各环节以及其他可变因素等）。

n   必须通过完善的出口信用管理机制来防范风险，充分利用外部资源是十分必要的。

灵活的销售政策

科学的风险管理

 销售收入的稳定扩大及利润最化

短期出口信用保险

定义： 承保信用期限在360天以内的收汇风险，主要用于以L/C,付款交单（D/P）,承兑交单（D/A）,赊销（O/A）等支付方式的出口。

承保风险

    政治风险：

n     1.买方所在国家或地区颁布法律、法令、命令、条例或采取行政措施：

   （1）禁止或限制买方以合同约定的货币或其他可自由兑换的货币向被保险人支付货款；

   （2）禁止买方所购的货物进口；

   （3）撤销已颁发给买方的进口许可证或不批准进口许可证有效期的展延。

n     2.买方所在国家或地区，或货款须经过的第三国颁布延期付款令；

n     3.买方所在国家或地区发生战争、内战、叛乱、革命或暴动，导致买方无法履行合同；

n     4.导致买方无法履行合同、经保险人认定属于政治风险的其他事件。

承保风险

商业风险：

　    非信用证支付方式下包括以下情形：

n        1.买方破产或无力偿付债务；

n        2.买方拖欠货款；

n        3.买方拒绝接受货物。

　    信用证支付方式下，包括以下情形：

n        1.开证行破产、停业或被接管；

n        2.开证行拖欠；

n        3.开证行拒绝承兑。

出口信用保险的功能

风险管理贯穿贸易全过程

扩大出口

   在全程风险管理下，出口企业可以采用灵活的结算方式，扩大出口，增强国际竞争力。

    大买家地位强势，过于保守的结算方式容易丢失贸易机会。

      发展中国家融资成本高，出口企业如果能给与买方一定的信用期限，可以扩大出口额，提高市场份额。

贸易融资

风险预警

   T/T ：发货前，发货后收货前，收货后

    托收：DP / DA

 　L/C将商业信用转化为银行信用 ，传统的理解是信用证结算的风险较低，收汇有保障。

 

实际情况

n   政治风险

n   银行风险

n   空运、陆运、1/3提单自寄、记名提单

n   软条款

n   因为不符点而丧失合同下的追索权

n   对开信用证、转让信用证等

n    南亚、中东、拉美、非洲等地区开证银行信用差。

n    孟加拉国部分银行，甚至包括一些国有银行，屡次在进行以信用证方式贸易结算时，一味地袒护其进口商利益，而不遵守国际结算惯例履行其信用证项下付款义务

n    中东国家部分银行经常不遵守国际贸易惯例违规操作，即使受益人单证一致、单单一致也常因进口商不付款赎单而拒付，个别银行甚至在法院判决付款情形下仍然拒付

n    尼日利亚、阿尔及利亚等一些非洲国家银行开证条件宽松，实际付款受买方影响较大。

信用证支付方式的优缺点

优点：独立于贸易合同，将商业信用转化为银行信用，

　　　国际知名银行开出的信用证有一定保障

 

缺点：A：由于信用证不符点造成的银行拒付损失不容易规避。

      B：一些发展中国家的银行信用较差，存在无不符点拖欠或擅自放单以及破产风险。

     C：有些情况下，LC支付方式下，无法控制货权，使得信用证的保障作用化作乌有。如：近洋运输三分之一提单自寄，空运提单，记名提单等。

     D：增加了贸易双方的成本，不利于扩大贸易额。

     E：不利于增强企业竞争力，同等价格条件下，国外买家更愿意采用非信用证结算。尤其是大型采购企业，结算习惯就是非信用证。如果国内出口企业无法接受国外买家的结算要求，很可能丢失大客户。

建议

Ø   做好开证行的资信调查，尽量选择信用相对较好的银行开证，采取风险规避措施。

Ø   做好买家的资信调查同样重要 （贸易背景）

Ø   严格审证审单工作，避免软条款和不符点

Ø   非信用证结算

非信用证结算的优点

n     A: 节约成本，通过银行托收的DP、DA比信用证节约费用。OA由于是直接寄单，不通过银行费用更低。

n     B: 省去大量的审单制单工作，节约人工成本，可用于风险的防控于管理。

n     C: 有利于扩大贸易额。对于新客户而言，由于买卖双方无法在成交方式上达成一致，使得贸易量无畏流失。对于老客户而言，采用非信用证比信用证结算能够扩大双方的贸易量。

n     D: 符合国际贸易的结算趋势。欧美发达国家90%的贸易采用的是非信用证，因此采用非信用证结算有利于与欧美等大买家达成贸易。

n     E: 避免因信用证不符点而造成的买方合理拒付。

非信用证结算的缺点

n    结算方式基于买方的商业信用，对于出口企业而言，由于跨越国界进行国际贸易，空间距离的阻碍使得出口企业当地国法律法规，市场行情，买方经营情况等信息无法准确获悉，因此要求企业有一套完整的风险管理和防范体系以应对风险。

n     大额的非信用证贸易对买方资信要求较高

应收账款坏帐率

中长期出口信用保险

定义：指承保信用期限为１年至１０年，出口商或银行在对外投资或贸易中因境外政治或商业风险而遭受损失的信用保险。主要适用于大型机电产品，成套设备出口以及对外工程承包等项目的风险保障及融资。　（买方信贷保险和卖方信贷保险）

买方信贷保险

1.出口商即期收汇。

2.无汇率风险。

3.出口商无需负债。

4.扩大贸易机会。

5.贷款一般为美元（浮动利率）。